CM International - WSE:CMI

Small is Beautiful

Zachęcam do zasubskrybowania bloga Mateusza. Cieszę się, że tym razem zwrócił uwagę na $CMI. Dorzucę jeszcze kilka kamyczków do ogródka „szanse”.

CM International

Rynek urządzeń smart do medycyny estetycznej w latach 2022-2029 ma rosnąć wg CAGR 12,8%. Konkurencja jest duża, aczkolwiek moim zdaniem na tak szybko rosnącym rynku, jak najbardziej jest miejsce dla CM International. Z kilku powodów:

1. Ludzie.

   Tu nie tylko mam na myśli zarząd, którego determinacja i wizja doprowadziła do zwiększenia przychodów (2017-2022) dziesięciokrotnie, ale również grupę inżynierów i specjalistów od zarządzania projektami. To są najbardziej wartościowe aktywa spółki. Elastyczność i szybkość działania: było to widoczne w czasie kowidu, odważne wprowadzanie nowych rozwiązań, takich jak technologie IoT i subskrypcyjny model użytkowania ich smart devices. Spółka bardzo dużą wagę przywiązuje do badań i rozwoju. Wystarczy prześledzić komunikaty espi, gdzie widać, że od zlecenia na R&D do drugiej umowy, już na produkt w pełni komercyjny, minął niecały rok. Dużym plusem jest kompleksowe podejście i realizacja zleceń od A do Z. W przypadku mniejszego zainteresowania maszynami do salonów piękności nie będzie problemem przejście na wykonywanie urządzeń typu „At-home”.

2. Uzależniający charakter usług, których liczba w ostatnich 5 latach w Europie wzrosła ok. 20%. Obserwując obecnie plagę zachowań kompulsywnych, nerwic, uzależnienia od mediów społecznościowych i prezentowany tam prawdziwy festiwal próżności, silna presja otoczenia, poczucie własnej wartości uzależnione od wyglądu zewnętrznego, obsesje na punkcie samorealizacji, mniemam, że liczba ta jeszcze bardziej będzie rosła. Rosnący trend będzie wspierać pokolenia z poprzedniego wyżu demograficznego: urodzeni między 1974 a 1984. Myślę, że bez problemu każdy może znaleźć osoby, które regularnie korzystają z zabiegów medycyny estetycznej, ot chociażby niezmiernie popularne „glonki”.

3. Mateusz słusznie zauważył, że aż nazbyt widoczne jest uzależnienie przychodów od dwóch największych klientów. Oczywiście, w czasie kowidu, branża mocno odczuła spowolnienie. Jednak warto tutaj pamiętać, co dla tak małych spółek jest kluczowe dla pozyskiwania nowych klientów. Otóż: uczestnictwo we wszelakich targach i wystawach branżowych. Teraz wróciło to do normalności. Dla przykładu wspomnę o spółce 7FIT, którą od dłuższego czasu obserwuję. Tam była sytuacja analogiczna: targi, wystawy odwołane, rozmowy biznesowe wstrzymane przez praktycznie 2 lata. Obserwując profil spółki na mediach społecznościowych można było śledzić, gdzie obecnie wystawiają swoje produkty. Po każdych takich targach widać było znaczną poprawę w przychodach w kolejnych kwartałach.

4. Zaburzenie łańcuchów dostaw widoczne w krajobrazie pandemicznym, moim zdaniem w sposób naturalny zwiększy zainteresowanie lokalnymi graczami na rynku, czego beneficjentem może być CMI.

I na koniec refleksja natury ogólnej: jak to zwykle bywa w tak małych spółkach kluczem do sukcesu są ludzie. Obserwując ich, co robią, co mówią, jaką mają przeszłość i reputację można podejmować dobre decyzje inwestycyjne.

PS. to nie jest porada inwestycyjna, a jedynie amatorskie rozmyślania, które mogą być najeżone błędami. Będziesz wysoce nieroztropny, jeżeli podejmiesz jakiekolwiek decyzje inwestycyjne pod wpływem tego i innych moich wpisów.