Active balance

Share this post

Wirtualna - WSE:WPL & R22 SA - cash flow analysis.

activebalance.substack.com

Discover more from Active balance

Investing in Poland. Warsaw Stock Exchange. Polish stocks.
Continue reading
Sign in

Wirtualna - WSE:WPL & R22 SA - cash flow analysis.

Moo Cash-Cow Moo.

S.O.S.
Sep 12, 2022
2
Share this post

Wirtualna - WSE:WPL & R22 SA - cash flow analysis.

activebalance.substack.com
4
Share

“Keep it simple, it is all about cash-in, and cash-out.”

-- Nick Sleep


Tym razem przykłady dwóch spółek, które mają świetną zdolność generowania cash flow’a. Ostatnie 5 lat dla obu spółek to okazałe wzrosty przychodów, zysku netto na akcje, operacyjnego cash flow i dodatkowo wypłata dywidendy - zachowując przy tym wysoką rentowność.


Wirtualna - WSE:WPL (link)

Price: 100 pln
MCAP: 2 926 mpln
Cash: 249 mpln
Shares Outstanding: 29,3 M
FCF yield%: 5,41%
Public float: 44,88%

Akcjonariat.

Liczby.

Analiza Cash Flow.

Operation cushion % wynosi aż 36,7%, tzn. wzrost przychodów o 1 zł powoduje wzrost operacyjnego cash flow aż o prawie 37 groszy. I dalej Core operating growth profile jest na poziomie 24,50%, czyli prawdziwa zdolność generowania free cash flow po wzrostach przychodów o 1 zł to prawie 25 groszy. Fantastyczny wynik.


R22 SA - WSE:R22 (link)

Price: 38,8 pln
MCAP: 550 mpln
Cash: 39,75 mpln
Shares Outstanding: 14,18 M
FCF yield%: 11,6%
Public float: 29,86%

Akcjonariat.

Liczby.

Analiza Cash Flow.

Operation cushion % wynosi 24,2%, tzn. wzrost przychodów o 1 zł powoduje wzrost operacyjnego cash flow aż o ok 24 grosze. I dalej Core operating growth profile jest na poziomie 25,23%, czyli prawdziwa zdolność generowania free cash flow po wzrostach przychodów o 1 zł to ponad 25 groszy. Rewelacyjny wynik.


“Empirically, free cash flow yield is the most useful metric.”

-- Bill Miller

Cena Witrualnej i R22 spadła od ostatniego ATH odpowiednio 35,4% i 33,45%. Biorąc pod uwagę ostatni sentyment na giełdzie, spadki nie są duże. Trzeba pamiętać, że mamy tu do czynienia z biznesami b.rentownymi, które są wręcz maszynami do generowania gotówki. Obecną wycenę spółek na poziomie FCF yield: WPL 5,41% i R22 11,6% uznaję za tanią.


Na tego typu analizę cash flow natrafiłem na profilu:

Brandon Beylo - https://twitter.com/marketplunger1

Po przestudiowaniu tych 3 materiałów staniecie się duzo lepsi w analizowaniu przepływów gotówkowych:

https://macro-ops.com/cash-flow-its-all-that-matters/

https://macro-ops.com/cash-flow-its-all-that-matters-pt-2/

http://nacm.org/pdfs/gscfm/CashFlowAnalysis.pdf

Tutaj wpis o mało znanym dla wielu inwestorze:

Bill Miller: https://macro-ops.com/bill-miller-lessons-from-the-legendary-value-investor/

If you liked this post, please share it. Much appreciated!

Share

Thanks for reading Active balance! Subscribe for free to receive new posts and support my work.

2
Share this post

Wirtualna - WSE:WPL & R22 SA - cash flow analysis.

activebalance.substack.com
4
Share
Previous
Next
4 Comments
Share this discussion

Wirtualna - WSE:WPL & R22 SA - cash flow analysis.

activebalance.substack.com
Olivier at Emerging Value
Writes Emerging Value
Oct 7, 2022Liked by S.O.S.

wow, why is R22 FCF so much bigger than its Net income? Seems very strange

Expand full comment
Reply
Share
1 reply by S.O.S.
Bankster Corp
Writes Bankster’s Corp Newsletter
Oct 3, 2022Liked by S.O.S.

I just came across your blog. I congratulate you on your work. Excuse me for not writing to you in Polish, but I am French. Do you have a Twitter profile to follow you? Good evening, Cedric

Expand full comment
Reply
Share
1 reply by S.O.S.
2 more comments...
Top
New
Community

No posts

Ready for more?

© 2023 S.O.S.
Privacy ∙ Terms ∙ Collection notice
Start WritingGet the app
Substack is the home for great writing